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格隆匯7月6日丨開源證券5日研報(bào)指出，萬科A(000002.SZ)發(fā)布2023年6月經(jīng)營簡報(bào)，單月銷售同比轉(zhuǎn)負(fù)，投資拿地聚焦一二線城市。公司開發(fā)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健，多賽道擴(kuò)張優(yōu)勢(shì)明顯，認(rèn)為公司有動(dòng)力和機(jī)會(huì)保持現(xiàn)有規(guī)模，整體盈利水平將持續(xù)修復(fù)。維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤分別為278.0、320.5、342.8億元，EPS分別為2.33、2.69、2.87元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE估值分別為6.0、5.2、4.9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

受6月樓市整體成交低迷影響，公司單月成交數(shù)據(jù)不及預(yù)期，上半年回暖復(fù)蘇節(jié)奏放緩。認(rèn)為公司項(xiàng)目儲(chǔ)備較為充足，布局城市能級(jí)較高，全年來看在市場分化背景下有望維持現(xiàn)有市占率和行業(yè)排名。公司上半年投資策略仍以穩(wěn)健為主，拿地聚焦一二線城市，6月在成都獲取一宗宅地，權(quán)益地價(jià)8.4億元。公開市場融資暢通，股東大會(huì)選舉產(chǎn)生新一屆董事會(huì)。

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